Balanço de um ano excelente e reflexões para o futuro.
O ano de 2024 foi excelente para o meu portfolio de investimentos. Superei em muito os objectivos que tracei para mim próprio em termos de poupança e investimento. E estou agora muito próximo dos seis dígitos – a barreira psicológica dos 100.000 euros em activos.
No entanto e apesar do resultado, não me tenho sentido propriamente bem sucedido financeiramente. Continuei a sentir que estava atrasado, que não estava ainda onde deveria estar. E isso levou-me a uma reflexão profunda – estarei eu demasiado focado no objectivo de longo prazo?
Toda esta pressa de um lugar para outro não te trará qualquer alívio, pois estás a viajar na companhia das tuas próprias emoções, seguido pelos teus problemas durante todo o caminho.
Seneca
A minha consciência é recente, mas este sentimento já me segue à muito tempo. Penso que não estou sozinho nisso. Ao associar o sucesso (ou felicidade) a um qualquer evento futuro, estamos a negar esse sentimento no agora. É preciso viver no presente.
Esse será o meu foco para 2025: desfrutar do momento presente, o aqui e agora. Tenho uma boa estratégia de investimento, estou seguro das minhas decisões e os objectivos de longo prazo vão acontecer naturalmente. Mais cedo ou mais tarde. Sejam cinco, dez ou vinte anos.
Mas essa não é a única razão que me leva a mudar o foco. Em 2025 serei também pai pela primeira vez. E parece que essa é a melhor razão para nos fazer repensar a vida e as nossas prioridades. O nosso legado não é o património que deixamos, mas as experiências e valores que partilhamos com a geração seguinte.
E depois desta tirada filosófica, deixo-te com os valores actualizados do meu portfolio e o balanço do último ano.
Portfolio global
O valor do meu portfolio aumentou em 71% em 2024 e soma agora 91.518,77 €. O retorno global a 12 meses atingiu os 17,48% e foi de longe o meu melhor ano desde sempre. O meu investimento está distribuído entre Acções (61%), P2P (13%) e Dinheiro (26%).
| Activo | Portfolio | Ganhos totais | Retorno a 12 meses |
| Acções | 56.125,31 € | 14.215,33 € | +26,07% |
| P2P | 11.971,39 € | 6.995,18 € | +10,34% |
| Dinheiro | 23.422,07 € | 537,05 € | +3,77% |
| Criptos | 0,00 € | -4.262,70 € | – |
| TOTAL | 91.518,77 € | 17.484,86 € | +17,48% |
O maior crescimento ao longo de 2024 ocorreu nas acções e reservas de dinheiro. Para 2025 o foco irá muito provavelmente manter-se nas acções, isto apesar de não esperar um desempenho tão bom como o que passou.
Já os empréstimos P2P caíram quase para metade em valor absoluto no último ano. Continuo a tentar abandonar algumas plataformas e simplificar o meu portfolio.
Apenas para registo e transparência, mantenho no quadro as perdas acumuladas pelos investimentos relacionados com criptomoedas (Criptos) em 2023.
Vejamos em maior detalhe cada um dos activos no meu portfolio.
Acções
Ao contrário das expectativas, a bolsa de valores teve um dos melhores anos em 2024. É por isso que devemos ignorar o barulho e continuar a investir. Foi isso mesmo que fiz e o meu portfolio de acções teve uma valorização de 26,07% nos últimos 12 meses.
O S&P 500 mantém uma posição dominante com 78% do total e as acções individuais detêm os restantes 22%.
| Acções | Portfolio | Ganhos totais | Retorno a 12 meses |
| S&P 500 (SPYL) | 43.846,23 € | 11.142,08 € | +33,89% |
| MSCI World (SPYI) | 0,00 € | 1.319,76 € | +26,85% |
| Acções individuais | 12.279,08 € | 1.710,28 € | +6,22% |
| TOTAL | 56.125,31 € | 14.215,33 € | +26,07% |
No último trimestre fiz algumas alterações. Ao fim de quase 1,5 anos decidi voltar atrás, vender o MSCI World e concentra-me apenas no S&P 500. Primeiro, porque existe uma sobreposição de cerca de 60% entre os dois ETFs. Segundo, pelas despesas elevadas já que o SPYI ETF tem um TER de 0,17%. E por fim, pura simplificação.
Adicionalmente e no que toca ao S&P 500, troquei o SXR8 com uma TER de 0,07% pelo SPYL com uma TER de apenas 0,03%. Pode não parecer muito, mas faz diferença no longo prazo.
Já nas acções individuais, vendi todas as acções da First Citizens BancShares com um ganho de 61% e parte das acções da Stellantis com uma perda de -36%. Por outro lado, adicionei a Axos Financial e a Stride ao portfolio e ainda reforcei a maioria das posições existentes.
A composição de acções individuais é agora o seguinte:
- Alpha Group International (20%)
- Wise (20%)
- Clinica Baviera (12%)
- GigaCloud Technology (12%)
- NMI Holdings (11%)
- Stellantis (10%)
- Toll Brothers (6%)
- Axos Financial (3%)
- Stride (3%)
- Kinsale Capital Group (2%)
Empréstimos P2P
O meu investimento em empréstimos P2P manteve-se sem grandes alterações no último trimestre, mas reduziu praticamente para metade quando comparado com o ano anterior. Foi uma estratégia deliberada para simplificar o meu portfolio e reduzir a fatia associada a estes activos.
O meu retorno a 12 meses nas P2P foi de 10,34% e representa uma melhoria de +8% em comparação com 2023. Este resultado deve-se maioritariamente a ter-me concentrado em plataformas e empréstimos de melhor qualidade.
Os empréstimos em atraso por mais de 30 dias subiram no último trimestre de 5% para 12%. Já o valor médio ao longo do ano de 2024 foi 8% de empréstimos atrasados.
| P2P | Portfolio | Ganhos totais | Retorno a 12 meses |
| Bondora | 0,00 € | 2.230,76 € | -99,89% |
| *Housers* | 0,00 € | -341,84 € | – |
| Mintos | 251,94 € | 883,50 € | +3,63% |
| PeerBerry | 512,30 € | 720,16 € | +10,67% |
| Robocash | 2.691,67 € | 2.179,51 € | +10,96% |
| Viainvest | 3.247,05 € | 1.297,05 € | +12,95% |
| *Viventor* | 0,00 € | -1.523,33 € | – |
| Swaper | 5.241,33 € | 1.316,33 € | +16,63% |
| Lande | 27,10 € | 9,26 € | +4,69% |
| TOTAL | 11.971,39 € | 6.995,18 € | +10,34% |
Robocash, Viainvest e Swaper são as plataformas P2P centrais no meu portfolio e representam 93% do total investido. Estas ofereceram um retorno entre 11% e 16% ao ano, uma boa oferta de novos empréstimos e uma baixa percentagem de empréstimos em atraso.
A PeerBerry é a minha plataforma P2P de reserva e conquistou o 1º lugar na última avaliação das melhores P2P para investir. Em 2025 deverei aumentar o meu investimento aqui desde que exista oferta de novos empréstimos.
Finalmente consegui abandonar a Bondora, ainda que com recurso à venda com super desconto dos empréstimos super atrasados. É menos uma preocupação.
Já a Mintos e Lande são plataformas de onde procuro sair o mais rápido possível. O principal motivo é o elevado número de empréstimos em incumprimento prolongado (default).
Por último, já riscadas do meu portfolio estão a Housers e Viventor. Ambas com processos legais a decorrer, mas infelizmente sem progresso significativo durante 2024.
Dinheiro
No último trimestre do ano as minhas reservas de dinheiro continuaram a aumentar. Representam já cerca de 25% do meu portfolio total. Em 2024, aproveitei o rendimento de depósitos na Trading 212 e consegui um retorno a 12 meses de 3,77%.
| Dinheiro | Portfolio | Ganhos totais | Retorno a 12 meses |
| Banco | 440,90 € | 0,00 € | 0,00% |
| Trading 212 | 22.981,17 € | 537,05 € | +3,97% |
| TOTAL | 23.422,07 € | 537,05 € | +3,77% |
Infelizmente, os cortes nas taxas de juro de referência continuam e por isso a expectativa é que a remuneração dos depósitos continue a cair. Também por essa razão, espero aplicar uma parte destas reservas durante o novo ano.
Independência Financeira
Depois da necessária revisão do meu plano para a independência financeira no início deste ano, o meu progresso está agora muito mais alinhado com a expectativa.
A segunda metade do ano foi particularmente boa e terminei 2024 com 36% do objectivo atingido, +4% acima do esperado.
O plano é conseguir alcançar os 100% em Junho de 2029, após um total de 8,5 anos de investimentos.
Como referi na introdução, pretendo limitar a pressão deste objectivo de independência financeira. Embora se mantenha relevante, este não deve ser o meu principal propósito de vida. A viagem deve ser desfrutada desde o início. Não existe nenhuma solução mágica na meta, não resolve todos os problemas.
Em resumo
O ano de 2024 foi fantástico no que toca aos meus investimentos e não só. Foi um ano de consolidação da minha estratégia de investimento. Mais importante do que isso, levou a uma reflexão crítica sobre onde deve estar o meu foco.
Se continuar a fazer as coisas certas, os resultados vão aparecer e as metas vão ser alcançadas. Nada de bom virá de viver obcecado ou frustrado com um qualquer evento futuro. É preciso viver no presente.