Depois da tempestade será que vem a bonança?
Os últimos meses foram conturbados, mas parece que estamos agora a voltar ao “normal”. O que vem depois? Ninguém sabe verdadeiramente.
Olhando para trás só consigo pensar em como desperdicei uma grande oportunidade. Se tivesse investido melhor e mais agressivamente quando o mercado estava em baixo, podia ter ganho muito mais.
Apenas podemos ser bem-sucedidos em algo em que estamos dispostos a falhar. – Mark Manson
Podia ter sido melhor, mas também podia ter sido muito pior. Mantenho a essência da minha estratégia de investimento e isso é o mais importante. Algumas boas decisões são mais do que suficientes para vencer no longo prazo.
Tudo o que é preciso é confiar no processo. Continuar a investir, continuar a aprender, continuar a acreditar. E não deve ser mais complicado do que isto.
Vamos lá aos valores actualizados dos meus investimentos.
Portfolio global
O valor do meu portfolio cresceu 5,0% no segundo trimestre de 2025 (6,5% desde o início do ano) e soma agora 97.436,62 €. O retorno global a 12 meses foi de 5,77%, uma melhoria face ao trimestre anterior. O meu investimento está distribuído entre Acções (72%), P2P (12%) e Dinheiro (16%).
| Activo | Portfolio | Ganhos totais | Retorno a 12 meses |
| Acções | 70.397,14 € | 12.360,23 € | +6,44% |
| P2P | 11.654,15 € | 7.674,93 € | +12,31% |
| Dinheiro | 15.385,33 € | 742,55 € | +3,41% |
| TOTAL | 97.436,62 € | 16.515,02 € | +5,77% |
A bolsa de valores é o melhor sítio para investir e o foco do meu portfolio. O mercado recuperou da loucura dos últimos meses, mas existem ainda muitas oportunidades para ganhar dinheiro.
As minhas reservas de dinheiro mantém-se praticamente inalteradas e o retorno deverá continuar a cair em linha com as taxas de juro de referência.
O valor absoluto dos empréstimos P2P reduziu ligeiramente com a retirada de algumas plataformas. Também aqui se verifica uma tendência decrescente das taxa de juro oferecidas além de (ou talvez por causa de) uma menor oferta de novos empréstimos.
Incluídas nos totais para registo e transparência estão as perdas acumuladas de -4.262,70 € relacionadas com criptomoedas em 2023.
Vejamos em maior detalhe cada um dos activos no meu portfolio.
Acções
As novas políticas dos EUA fazem-se sentir em várias frentes – entre elas uma desvalorização do euro face ao dólar. Isso explica que, desde o início do ano, o S&P 500 cotado em dólares valorizou +6,7% mas cotado em euros desvalorizou -6,5%. Portanto, as acções americanas estão agora mais atractivas para os investidores europeus.
O meu portfolio de acções teve uma valorização de apenas 6,44% nos últimos 12 meses. O S&P 500 mantém uma posição dominante com 70% do total e as acções individuais detêm os restantes 30%.
| Acções | Portfolio | Ganhos totais | Retorno a 12 meses | |
| S&P 500 (SPYL) | 48.726,46 € | 7.518,53 € | +4,90% | |
| S&P 500 2x Leveraged (DBPG) | 631,05 € | 35,05 € | – | |
| Acções individuais | 21.039,63 € | 3.443,68 € | +13,82% | |
| TOTAL | 70.397,14 € | 12.360,23 € | +6,44% |
Continuo a investir regularmente no S&P 500, pouco me importa se sobe ou desce. Entretanto li um artigo muito interessante sobre fundos de índice alavancados e decidi testar um ETF do S&P 500 alavancado 2x (DBPG). Veremos qual será o impacto desta experiência a longo prazo.
O investimento foi maior em acções individuais. Reforcei várias posições e adicionei duas novas acções ao portfolio – a 4imprint e a PulteGroup.
A composição de acções individuais é agora o seguinte:
- Alpha Group International (16%)
- Wise (11%)
- NMI Holdings (11%)
- Clinica Baviera (11%)
- Axos Financial (11%)
- GigaCloud Technology (11%)
- Toll Brothers (11%)
- Stride (7%)
- Berkshire Hathaway (6%)
- Kinsale Capital Group (2%)
- 4imprint (2%)
- PulteGroup (2%)
Empréstimos P2P
No último trimestre reduzi um pouco o meu investimento em P2P, principalmente por falta de novos empréstimo nas plataformas. 10% dos empréstimos onde investi estão com pagamento em atraso à mais de 30 dias (era 12% em Dezembro de 2024) e o meu retorno a 12 meses foi de 12,31%.
| P2P | Portfolio | Ganhos totais | Retorno a 12 meses |
| Mintos | 222,70 € | 883,96 € | +1,42% |
| PeerBerry | 65,97 € | 737,33 € | +8,28% |
| Robocash | 2.808,59 € | 2.296,43 € | +9,93% |
| Viainvest | 3.407,33 € | 1.457,33 € | +11,26% |
| Swaper | 5.126,26 € | 1.701,26 € | +17,15% |
| Lande | 23,30 € | 9,26 € | +4,27% |
| TOTAL | 11.654,15 € | 7.674,93 € | +12,31% |
Robocash, Viainvest e Swaper são as plataformas P2P centrais no meu portfolio e representam 97% do total investido. Estas continuam a oferecer um retorno entre 10% e 16% ao ano e uma oferta decente de novos empréstimos.
A PeerBerry era a minha plataforma de reserva para 2025 depois de conquistar o 1º lugar na última avaliação das melhores P2P para investir. Infelizmente, faltam novos empréstimos a uma taxa de juro interessante. E por isso decidi voltar a trás e levantar a maioria do meu capital que estava lá parado.
Já a Mintos e Lande são plataformas de onde procuro sair o mais rápido possível. O principal motivo é o elevado número de empréstimos em incumprimento prolongado (default).
Fora da lista e riscadas do meu portfolio estão a Housers e Viventor. Ambas com processos legais a decorrer, mas infelizmente sem progresso significativo desde Junho de 2023.
Dinheiro
Nada de especial aconteceu com as minhas reservas de dinheiro, mantiveram-se praticamente inalteradas em comparação com o primeiro trimestre. A maioria do meu dinheiro está aplicada numa conta de depósitos na Trading 212 onde registei um retorno a 12 meses de 3,41%.
| Dinheiro | Portfolio | Ganhos totais | Retorno a 12 meses |
| Banco | 835,36 € | 0,00 € | 0,00% |
| Trading 212 | 14.549,97 € | 742,55 € | +3,41% |
| TOTAL | 15.385,33 € | 742,55 € | +3,41% |
Infelizmente, as taxas de juro de referência continuam descer e os depósitos na Trading 212 já só pagam 2,2%.
Independência Financeira
O progresso para a independência financeira está a 39% do objectivo definido, tendo melhorado +2% no último trimestre. O plano (revisto em 2024) prevê alcançar os 100% em 2029 após um total de 8,5 anos de investimentos.
Apesar de ter começado a investir com este propósito, a independência financeira deixou de ser para mim um objectivo de curto prazo. A vida tem de ser mais do que stressar com dinheiro e esperar para viver no futuro.
Em resumo
Depois da tempestade inicial, tudo parece começar a voltar ao normal. O meu portfolio está a evoluir favoravelmente e estou confortável com as decisões que tomei. E isso é o mais importante.
Aconteça o que acontecer, procuro manter a minha estratégia de investimento focado apenas no longo prazo.