Não foi o melhor início de ano… ou será que sim?
Depois de um 2024 muito bom, o novo ano promete ser uma viagem atribulada. Pelo menos a julgar pelos primeiros três meses. Donald Trump assumiu a presidência dos EUA e rapidamente as suas políticas deitaram abaixo a “sua” bolsa de valores.
É difícil não repensar todas as nossas decisões, de investimento e outras, quando algo muda inesperadamente. Será que faço bem em investir tanto em acções dos EUA? Será uma oportunidade para comprar mais barato ou um sinal de alerta?
Resultados extraordinários provêm de fazer coisas normais por períodos extraordinários de tempo. desconhecido
O desafio passa por continuarmos fiéis à nossa estratégia de investimento. Uma boa decisão pode parecer errada por bastante tempo. Não devemos fazer avaliações em dia ou meses, mas em décadas – pensar no longo prazo.
Estou confiante de que a maior bolsa de valores do mundo (USA) vai recuperar. Estou convicto de que investir em acções de empresas fantásticas a um preço razoável é uma boa estratégia. E tenho a certeza de que, mais cedo ou mais tarde, irei atingir os meus objectivos.
Consistência e também um pouco de sorte à mistura são o segredo para conseguir bons resultados.
Vamos lá aos valores actualizados dos meus investimentos.
Portfolio global
O valor do meu portfolio aumentou em apenas 1,4% no primeiro trimestre de 2025 e soma agora 92.784,65 €. O retorno global a 12 meses foi de 4,40%, muito abaixo do período anterior. O meu investimento está distribuído entre Acções (70%), P2P (13%) e Dinheiro (17%).
| Activo | Portfolio | Ganhos totais | Retorno a 12 meses |
| Acções | 64.825,24 € | 9.620,03 € | +4,61% |
| P2P | 12.579,89 € | 7.324,84 € | +11,65% |
| Dinheiro | 15.379,52 € | 6.55,17 € | +3,77% |
| TOTAL | 92.784,65 € | 13.337,34 € | +4,40% |
A bolsa de valores é cada vez mais o foco do meu investimento. Apesar do início de ano atribulado, estou confiante de que é aqui que está o maior potencial de criação de riqueza no longo prazo.
As minhas reservas de dinheiro reduziram porque transferi uma parte desse valor para investir em acções.
Já os empréstimos P2P estabilizaram em valor absoluto e assim deverá continuar. Continuo a reduzir a participação em algumas plataformas e simplificar o meu portfolio.
Incluídas nos totais para registo e transparência estão as perdas acumuladas de -4.262,70 € relacionadas com criptomoedas em 2023.
Vejamos em maior detalhe cada um dos activos no meu portfolio.
Acções
O novo ano não começou da melhor maneira na bolsa de valores e o S&P 500 já perdeu mais de -13% desde meio de Fevereiro. Para alguns isso significa entrar em pânico, enquanto que para outros significa SALDOS.
O meu portfolio de acções teve uma valorização de apenas 4,61% nos últimos 12 meses. O S&P 500 mantém uma posição dominante com 73% do total e as acções individuais detêm os restantes 27%.
| Acções | Portfolio | Ganhos totais | Retorno a 12 meses |
| S&P 500 (SPYL) | 47.308,38 € | 6.541,04 € | +8,77% |
| Acções individuais | 17.516,86 € | 1.716,02 € | -8,61% |
| TOTAL | 64.825,24 € | 9.620,03 € | +4,61% |
No último trimestre reforcei significativamente o meu investimento no S&P 500, especialmente antes da queda acentuada. Claramente que a minha bola de cristal não está a funcionar. No entanto, estou convicto de que no longo prazo isso não será relevante.
Já nas acções individuais, vendi as acções restantes da Stellantis com uma perda acumulada de -31%. Por outro lado, adicionei a Berkshire Hathaway ao portfolio e ainda reforcei quase todas as posições existentes.
A composição de acções individuais é agora o seguinte:
- Alpha Group International (16%)
- Wise (12%)
- NMI Holdings (12%)
- Clinica Baviera (11%)
- Axos Financial (11%)
- GigaCloud Technology (10%)
- Berkshire Hathaway (10%)
- Toll Brothers (8%)
- Stride (8%)
- Kinsale Capital Group (3%)
Empréstimos P2P
No campo das P2P não houve grandes alterações no último trimestre. O meu retorno a 12 meses nas P2P foi de 11,65% e os empréstimos em atraso por mais de 30 dias desceram para 10% (comparando com 12% em Dezembro passado).
| P2P | Portfolio | Ganhos totais | Retorno a 12 meses |
| Mintos | 233,90 € | 883,61 € | +2,05% |
| PeerBerry | 1.027,53 € | 735,39 € | +8,42% |
| Robocash | 2.747,78 € | 2.235,62 € | +10,30% |
| Viainvest | 3.320,67 € | 1.370,67 € | +11,88% |
| Swaper | 5.225,92 € | 1.500,92 € | +16,44% |
| Lande | 24,09 € | 9,26 € | +4,69% |
| TOTAL | 12.579,89 € | 7.324,84 € | +11,65% |
Robocash, Viainvest e Swaper são as plataformas P2P centrais no meu portfolio e representam 90% do total investido. Estas continuam a oferecer um retorno entre 11% e 16% ao ano, uma boa oferta de novos empréstimos e uma baixa percentagem de empréstimos em atraso.
A PeerBerry é a minha plataforma P2P de reserva e conquistou o 1º lugar na última avaliação das melhores P2P para investir. No último trimestre fiz um depósito adicional, mas infelizmente a oferta recente de empréstimos tem sido insuficiente.
Já a Mintos e Lande são plataformas de onde procuro sair o mais rápido possível. O principal motivo é o elevado número de empréstimos em incumprimento prolongado (default).
Fora da lista e riscadas do meu portfolio estão a Housers e Viventor. Ambas com processos legais a decorrer, mas infelizmente sem progresso significativo desde Junho de 2023.
Dinheiro
No primeiro trimestre do ano as minhas reservas de dinheiro reduziram, tendo aproveitado para investir excedente na bolsa de valores. Estas representam agora cerca de 17% do meu portfolio total (contra 25% em Dezembro passado). A maioria do meu dinheiro está aplicada numa conta de depósitos na Trading 212 e registei um retorno a 12 meses de 3,77%.
| Dinheiro | Portfolio | Ganhos totais | Retorno a 12 meses |
| Banco | 486,00 € | 0,00 € | 0,00% |
| Trading 212 | 14.893,52 € | 655,17 € | +3,88% |
| TOTAL | 15.379,52 € | 655,17 € | +3,77% |
No entanto, as taxas de juro de referência continuam e a Trading 212 já anunciou uma redução para 2,7% no final de Março. Nada a fazer por agora, resta aguardar pela evolução nos próximos meses.
Independência Financeira
Uma das minhas resoluções para 2025 é não me focar em demasia no progresso de curto prazo nem em prazos rígidos de independência financeira. Mas apesar de rejeitar essa pressão, a independência financeira continua a ser um objectivo.
A evolução no último trimestre foi mínima devido à desvalorização da bolsa de valores. Estou agora a 37% do objectivo e em linha com o plano.
Com o plano revisto espero alcançar os 100% em Junho de 2029, após um total de 8,5 anos de investimentos.
Em resumo
O ano de 2025 não começou bem, mas podemos optar por ver isso como um problema ou como uma oportunidade. As boas decisões de investimento podem levar anos a mostrar resultados e apenas um instante a serem postas em causa.
Continuo fiel à minha estratégia de investimento e confiante de que os resultados, cedo ou tarde, se irão revelar. Aquilo que não consigo controlar não me deve (pre)ocupar.